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普华永道:倡议建立统一的ESG估值理论体系和评估准则

新华国际网 https://www.xinhua6.cn 2021-04-27 22:06 出处:网络 编辑:@河南在线
  新华网北京4月27日电(记者 高畅)普华永道发布了2021ESG估值白皮书《ESG估值:将赋能全面绿色转型,推动可持续发展战略实施》,该白皮书提出了ESG估值的新思路。白皮书倡议建立统一的ESG估值理论体系和评估准

  新华网北京4月27日电(记者 高畅)普华永道发布了2021ESG估值白皮书《ESG估值:将赋能全面绿色转型,推动可持续发展战略实施》,该白皮书提出了ESG估值的新思路。白皮书倡议建立统一的ESG估值理论体系和评估准则,探索更为合理的估值方法、工具和模型,引导企业更加关注长期可持续发展价值。

  白皮书指出,2018年A股正式被纳入MSCI指数,MSCI对所有纳入指数的上市公司进行ESG研究并定期公布ESG评级结果,MSCI的ESG评级也将引导国内市场进一步完善ESG信息披露,让资本市场各参与方对ESG要素有更深入的理解和认知,但同时也对统一的ESG估值理论体系和评估准则有了更大的渴求。

  普华永道中国ESG评估业务主管合伙人王莹表示:“我们希望将ESG可持续发展价值观融入原有的传统估值理论,通过构建一套全面完整的ESG估值框架体系和科学方法论,优化企业价值评估范式,让投资者和企业管理者更清晰地了解,在企业现有禀赋下ESG各要素对企业价值的影响。

  虽然,市场普遍认为ESG要素已经成为了投资者、企业管理者以及金融机构等重要市场参与者对可持续发展的重要考量,但在全球范围内,目前ESG概念尚未形成被认可的统一定义。

  为此,白皮书阐述了ESG估值的三大必要性:

  1.ESG助力投资决策。从投资者角度来看,全球可持续发展理念的主流化、应对气候变化和绿色金融在全球范围内被纳入金融政策框架以及ESG表现良好的上市公司收益更加稳健的大量实证等因素,都在推动中长期投资者对ESG投资的重视。因此投资机构不但在投前需要进行完备的ESG尽调与估值考量,更要在投资后积极推动被投企业开展ESG年度自查和改进,助力企业加强ESG管理并提升绩效。

  2.ESG引导绿色长期可持续发展估值溢价。目前,全球主要经济体纷纷提出的可持续发展战略和碳中和目标,这些国家发展战略方针与ESG理念高度契合,认同并践行ESG理念的企业或正在开展ESG转型的企业的估值水平相比同行业其他企业有一定程度的估值溢价。

  3.ESG估值引领价值创造。从近年来资本市场的表现中观察到,具有ESG理念或碳中和概念的企业被市场普遍认为具有较高的成长性以及更强的抗风险能力,而传统企业也纷纷响应社会号召开启了全面绿色转型之路。ESG理念可以驱动价值创造,而更完善的ESG估值理论和估值方法可以帮助投资人和企业管理者做出更好的投资决策和管理决策,提高投资回报和经营业绩。

  普华永道中国并购交易服务评估业务合伙人陈少瑜表示:“评估行业对ESG估值的研究和探索目前还处于起步阶段,构建一套全面完整的ESG估值理论体系和评估准则是评估行业当前应该立即着手开展的课题。可以预见到,ESG估值需要在传统估值理论的基础上,开拓新的估值思路,发掘科学创新量化方法和模型,才能形成一套完整的估值体系,并得到社会各界的一致认可。”

 

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